分析稱持有特斯拉股票風險太大 接近歷史最高風險

  圖片來源:Reuters

  週三,期權數據庫和分析公司OptionMetrics的數據顯示,擁有電動汽車製造商特斯拉公司的股票接近歷史最高風險。

  自首席執行官埃隆·馬斯克(Elon Musk)在推特上發文暗示將該公司私有化的一個多月後,期權市場的交易者仍然感到緊張,儘管在隨後的幾周內就放棄了這一想法。

  根據該公司的數據,特斯拉一個月隱含波動率偏差值約為14%,與歷史高位相差不遠,該數值衡量投資者對下行風險的情緒。

  OptionMetrics定量研究負責人Garrett DeSimone表示,“如果你持有特斯拉多頭頭寸,並且想要以價外期權來對衝,那就成本就會變得越來越貴。”

  買入認沽期權傳達了未來以固定價格出售股票的權利。價外期權是指如果股票下跌並且通常被投資者用來防止股價下跌而賺錢的合約。

  “這表明市場擔心下行風險較大。”DeSimone表示。

  8月底,一個月隱含波動率偏差高達18.5%,此後基本保持高位。該數值再次走高是在今年3月份,當時穆迪投資者服務公司(Moody's Investors Service)對電動汽車製造商進行信用評級下調。

  兩名高層管理人員最近離職,有媒體報道美國證券交易委員會對馬斯克的推文進行調查,首席執行官被拍到吸食大麻並在網絡廣泛流傳,引發批評不斷,進一步打擊了特斯拉的股價。

  特斯拉股價從8月7日觸及387.46美元的多月高點後,市值已跌去約25%。週三,該股上漲3.2%。

  投資者對股票的命運持懷疑態度,這顯示出9月到1月中旬到期的大量看跌期權合約以50美元的執行價格累積。

  這些合約構成了特斯拉開放期權中最大的兩個區塊,約佔特斯拉合約總數的8%。

  根據湯森路透的數據,截至9月21日,以50美元的價格出售股票的合約已從8月6日的37,000份增加至近100,000份。 1月份的50美元看跌期權同期也增長了11%。

  總部位於芝加哥的波動率和期權數據公司ORATS的創始人馬特安伯森(Matt Amberson)表示,“我認為非信徒表達了他們的看法,即特斯拉股價不值這麼高。”

  “股價不需要一直下跌到50美元。如果股價迅速下跌,那麼1月50日的看跌期權價值就會更高。”他說。

  分析師表示,這些合約也可能反映信貸市場中的參與者希望對衝風險。

  “如果你在特斯拉擁有大量與信用相關的工具,那麼對衝該信貸的長期價值的方法就是購買看跌期權。”DeSimone說。

  特斯拉債券最近幾周大幅下跌,因市場擔心特斯拉是否有能力產生現金償還債務。9月7日,其垃圾債券的交易價格跌至82.625美分的歷史低點。

  就在週三,特斯拉公司最大的機構投資者表示,美國證券監管機構對埃隆馬斯克放棄的將這家電動汽車製造商私有化的計劃提出了質疑,而首席執行官需要幫助運營該公司。

  “他需要幫助,我的意思是心理上和現實中,”資產管理公司Baillie Gifford的詹姆斯·安德森說。他是蘇格蘭抵押貸款投資信託基金的基金經理,該公司持有特斯拉股票。

  安德森對路透表示,他已與馬斯克就引入另一名高管的想法進行了交談。分析師一直在呼籲特斯拉向最高管理層增加首席運營官或注入其他新血液。

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